Последние годы компания была лидером на рынке электронных книг. Другие фирмы выпускали похожие продукты с переменным успехом, однако компания сохраняла лидерство, поскольку первой выпустила качественный продукт с характеристиками, отсутствующими у конкурентов. Впрочем, успех часто порождает самоуспокоенность. Поэтому руководство компании задалось вопросом: не остановилось ли производство в своем развитии? Что если предложить электронную книгу с новой концепцией прав доступа? Новая модель не вытеснит существующую, но будет предлагать дополнительные функции и, соответственно, иметь более высокую стоимость. В результате одни дистрибьюторы, возможно, полностью перейдут на распространение нового устройства, а другие будут работать с обоими продуктами. Вывод на рынок нового устройства даст компании новый источник дохода.
Основываясь на характеристиках новой электронной книги, маркетинговый отдел предоставил прогноз продаж по новой модели. Предполагается, что себестоимость нового продукта составит 50% от выручки. 1. Введите данные в книгу Excel (Лист1) 2. Диапазону B 5 :G 5 присвойте имя ОбщаяВыручка 3. Рассчитайте себестоимость. Для этого выделите диапазон B6:G6 и введите в строке формул следующее выражение: =0, 5 * ОбщаяВыручка. Чтобы закончить ввод формулы, нажать комбинацию клавиш < Ctrl+Enter >. 4. Диапазону В6:G6 задайте имя Себестоимость 5. Рассчитайте дополнительную валовую прибыль (разность между выручкой и себестоимостью), введя формулу аналогично п.3 6. Диапазону B7:G7 присвойте имя ДополнительнаяВаловаяПрибыль 7. Ячейкам диапазона B5:G7 задайте формат, при котором перед цифрой ставится знак $
1. Перейдите к новому листу, на котором будет проводиться дальнейший анализ 2. Чтобы продублировать показатели дополнительной прибыли, выделите диапазон ячеек BS:GS. 4. Введите формулу =ДополнительнаяВаловаяПрибыль и нажмите комбинацию клавиш < Ctrl+Enter >. 5. Пока диапазон выделен, присвойте ему имя ДополнительныйДоход.
После разработки концепции продукта следует определить компоненты затрат. 1. Рассчитайте сумму затрат в каждом периоде 2. Присвойте диапазону ячеек В14:G14 имя ОбщиеЗатраты
Недополученный доход - старые модели, здесь указана оценка потерь в валовой прибыли за счет снижения продаж старых электронных книг. Реклама - оценка бюджета на первоначальную маркетинговую промоакцию и дальнейшие регулярные рекламные кампании. Команда по разработке нового продукта - указаны расходы на заработную плату новой команде специалистов. Маркетинговые исследования - расходы на проведение маркетинговых исследований, необходимых для запуска нового продукта. Это дополнительные расходы по отношению к обычным производственным процессам компании. Дополнительное техническое обслуживание - расходы компании на техническое обслуживание нового оборудования и программного обеспечения, необходимого для производства новой модели электронной книги.
Теперь на основе имеющихся данных может быть составлена проформа отчета о прибылях и убытках 1. Рассчитайте EBITDA =ДополнительнаяВаловаяПрибыль - ОбщиеЗатраты 2. Присвойте диапазону B16:G16 имя EBITDA 3. Рассчитайте амортизацию. Стоимость оборудования, 10 млн. долл., амортизируется в течение 10 лет, а остаточная стоимость в конце этого периода составляет О. Для вычисления амортизации линейным способом предназначена функция АПЛ: =АПЛ (Капитальные Расходы; Ликвидационная Стоимость; Срок Эксплуатации) 4. Выделите диапазон ячеек B17:G17 и присвойте ему имя Амортизация. 5. Выделите ячейки B18:G18. Щелкните в поле формул и введите выражение =ЕВIТDА - Амортизация. Нажмите комбинацию клавиш < Ctrl+Enter >. 6. Пока выделен диапазон ячеек B18:G18, присвойте ему имя ПрибыльДоНалогообложения.
7. Создайте именованную константу СтавкаНалога, равную 0,36, либо присвойте имя СтавкаНалога какой-нибудь ячейке и введите в нее значение 0,36. 8. В ячейки B19:G19 и введите формулу =СтавкаНалога * ПрибыльДоНалогообложения 9. Диапазону B19:G19, присвойте имя Налоги. 10. В диапазон B20:G20 введите формулу =ПрибыльДоНалогообложения-Налоги 11. Присвойте этому диапазону имя ЧистаяПрибыль 12. Задайте формат ячейкам, преобразующим отрицательные значения в число в скобках.
Пользовательский формат Excel http://www.excelworld.ru/publ/hacks/formatting/format_user/63-1-0-141
Прибыль редко совпадает с величиной чистого денежного потока. Поэтому необходимо оценить размеры входящих и исходящих денежных потоков, которые возникают в каждый из расчетных периодов реализации проекта. Чтобы оценить поток денежных средств, необходимо дополнить проформу отчета о прибылях и убытках, превратив ее в отчет о движении денежных средств.
Следующий этап - определение срока окупаемости 1. Диапазону ВЗ:GЗ присвойте наименование Год 2. Для ячеек B23:G23 введите имя ЧистыйДенежныйПоток 3. В ячейку А25 введите строку Кумулятивный чистый денежный поток. 4. Перейдите к ячейке В25 и введите следующую формулу: =СУММ(СМЕЩ ( ЧистыйДенежныйlПоток ; 0; 0; 1; Год)) 5. Используя маркер автозаполнения, перетащите формулу из ячейки В25 в диапазон C25:G25. 6. Диапазону B25:G25 присвойте имя КумулятивныйЧистыйДенежныйПоток. Кумулятивный чистый денежный поток - это накопительный итог. Функция СМЕЩ возвращает диапазон, который смещен по отношению к первому аргументу на определенное число строк или столбцов. Кроме того, можно использовать четвертый и пятый аргументы функции, чтобы задать число строк и столбцов в смещенном диапазоне (эти аргументы не являются обязательными). Например, формула =СУММ (СМЕЩ (A1;2;1;3;4)) возвращает сумму значений в диапазоне ВЗ:Е5, который смещен на две строки вниз и на один столбец вправо от ячейки A l и включает три строки и четыре столбца.
Анализируя значения в диапазоне КумулятивныйЧистыйДенежныйПоток, можно заметить, что по истечении пяти лет данный проект окупит первоначальные капиталовложения, т.к. значение показателя изменится с отрицательного на положительное. Для точного расчета срока окупаемости можно воспользоваться формулой массива: =ИНДЕКС ( (Год - КумулятивныйЧистыйДенежныйПоток / ЧистыйДенежныйПоток );1;СУММ(ЕСЛИ( КумулятивныйЧистыйДенежныйПоток <=0;1;0))+1)
7. В ячейку В29 и введите 0,1. Присвойте ей имя СтавкаДисконтирования 8. Выделите ячейки BЗ1:GЗ1 и введите формулу =ЧистыйДенежиыйПоток /(1+СтавкаДисконтироваиия) ^ Год 9. Чтобы получить кумулятивный дисконтированный денежный поток, выделите ячейки B33:G33 и введите следующую формулу массива: =ЧПС ( СтавкаДисконтирования;СМЕЩ (ЧистыйДенежныйПоток;0;0;1;Год))
Внешняя часть формулы, функция ЧПС, возвращает чистую приведенную стоимость для заданных аргументов. Компонент, вычисляемый с помощью функции СМЕЩ, возвращает столько элементов диапазона ЧистыйДенежныйПоток, сколько указывается аргументом Год. Для ячейки В33 значение аргумента Год равняется 1, поэтому функция СМЕЩ возвращает первый элемент диапазона ЧистыйДенежныйПоток. Для ячейки С33 значение аргумента Год равно 2, и функция СМЕЩ возвращает второй элемент диапазона ЧистыйДенежныйПоток.
После создания базового кейса необходимо провести анализ чувствительности, который позволит определить величину разброса результирующих показателей, таких как рентабельность, в зависимости от изменения исходных данных.
