Для студентов ОДО
1. Общая характеристика профессиональных участников РЦБ 2. Содержание и виды профессиональной деятельности на РЦБ.
Профессиональные участники РЦБ – юридические лица, которые осуществляют профессиональную деятельность связанную с ценными бумагами на основании лицензии ФСФР
Брокерская Дилерская Деятельность по управлению ЦБ Клиринговая Депозитарная Деятельность по ведению реестра Деятельность по организации торговли на РЦБ
Брокер Дилер Финансовый консультант Управляющий Клиринговая организация Депозитарий Регистратор Организатор торговли
Лицензия профессионального участника РЦБ Лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра Лицензия фондовой биржи Каждый вид деятельности осуществляется на основании отдельной лицензии. Лицензии бессрочные
Деятельность по ведению реестра осуществляется как исключительная Брокерская + дилерская + деятельность по управлению + депозитарная Деятельность по организации торговли + клиринговая Деятельность фондовой биржи + клиринговая
Деятельность кредитных организаций (коммерческих банков) совмещается с профессиональной деятельностью на РЦБ: КО (КБ) + брокерская + дилерская + деятельность по управлению + депозитарная деятельность
Кредитная организация – юридическое лицо, коммерческая организация, которая на основании лицензии Банка России осуществляет банковские операции. Группы банковских операций: привлечение денежных средств юр. и физических лиц размещение привлеченных средств от имени и за счет кредитной организации расчетные операции (кассовые операции, банковские счета)
Коммерческий банк «А» осуществляет брокерскую, дилерскую деятельность на фондовой секции ММВБ, а также предоставляет депозитарное обслуживание своим клиентам. Сколько и каких лицензий должно быть у банка «А»?
Брокерская деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
Определите понятие сделки Назовите основные виды гражданско-правовых сделок
Брокер – профессиональный участник РЦБ, осуществляющий брокерскую деятельность. Брокер – поверенный : по поручению клиента от имени и за счет клиента Брокер – комиссионер : от своего имени и за счет клиента на основании
Денежные средства клиентов, переданные брокеру должны учитываться и храниться отдельно от денежных средств самого брокера на специальных брокерских счетах. Брокер может использовать денежные средства специального брокерского счета в своих интересах (если это предусмотрено договором с клиентом).
Брокер может предоставлять клиенту денежные средства и / или ценные бумаги в заем для совершения сделок купли - продажи ценных бумаг. Маржинальные сделки - сделки, совершаемые с использованием денежных средств и / или ценных бумаг, переданных брокером в заем.
Условия маржинальных сделок: отношения займа между брокером и клиентом оформляются договором займа; брокер вправе начислить проценты за предоставленный заем; обеспечением займа выступают ликвидные ценные бумаги.
Дилерская деятельность - совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки (продажи) определенных ценных бумаг с обязательством покупки (продажи) этих ценных бумаг по объявленным, ценам.
Дилер - профессиональный участник рынка ценных бумаг. Дилером может быть: юридическое лицо, коммерческая организация; государственная корпорация (по федеральному закону, на основании которого она создана).
Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли - продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых (продаваемых) ценных бумаг; срок, в течение которого действуют цены.
Проведите сравнительную характеристику содержания брокерской и дилерской деятельности?
Финансовый консультант на рынке ценных бумаг - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и /или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.
Проспект ценных бумаг должен содержать: краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект; краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг; основную информацию о финансово - экономическом состоянии эмитента и факторах риска; подробную информацию об эмитенте; сведения о финансово - хозяйственной деятельности эмитента; подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово - хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента; сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность; бухгалтерскую (финансовую) отчетность эмитента и иную финансовую информацию; подробные сведения о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг; дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах.
Деятельность по управлению ценными бумагами - доверительное управление ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) производными финансовыми инструментами.
Управляющий осуществляет свою деятельность на основании договора доверительного управления. Формы вознаграждения управляющего: - фиксированный процент от первоначальной стоимости имущества; - фиксированный процент от прибыли, полученной в результате управления.
Управляющий при осуществлении своей деятельности ( в том числе на фондовой бирже) обязан указывать, что он действует в качестве управляющего. Если доверительное управление связано исключительно с осуществлением прав по ценным бумагам (получение %, дивидендов), то лицензия на осуществление деятельности не требуется.
Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Организации, осуществляющие клиринг ( клиринговые организации ) заключают договора с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты.
Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный размер специальных фондов клиринговых организаций устанавливается ФСФР по согласованию с Центральным банком Российской Федерации.
Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и(или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Лицо, пользующееся услугами депозитария именуется депонентом. Между депозитарием и депонентом заключается депозитарный договор (договор о счете депо). Депозитарный договор должен быть заключен исключительно в письменной форме.
Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, (кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором). Депозитарий несет гражданско - правовую ответственность за сохранность депонированных у него ценных бумаг. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.
Обязанности депозитария: регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами; ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.
Депозитарий может оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов по ценным бумагам и иных выплат. При оказании депоненту услуг, связанных с получением доходов по ценным бумагам и иных выплат, денежные средства депонентов должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом депозитарием в кредитной организации ( специальный депозитарный счет ).
Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.
Реестр - это список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и (позволяющий идентифицировать владельцев ценных бумаг). Для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра владельцев ценных бумаг не ведется.
Держатель реестра (регистратор) - лицо, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Регистратор не имеет права осуществлять сделки с ценными бумагами эмитента, зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.
Договор на ведение реестра заключается между эмитентом и регистратором. Эмитент вправе заключить такой договор только с одним юридическим лицом (регистратором). Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов.
Эмитент, поручивший ведение реестра регистратору, один раз в год может требовать у регистратора предоставления реестра за вознаграждение, не превышающее затраты на его составление, а регистратор обязан предоставить реестр за это вознаграждение. В остальных случаях размер вознаграждения определяется договором эмитента и регистратора.
Номинальный держатель ценных бумаг - лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг. В качестве номинальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг: депозитарий, брокер в соответствии с договором обслуживания клиента – владельца ценной бумаги.
Обязанности регистратора: открыть каждому владельцу, а также номинальному держателю ценных бумаг лицевой счет; вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения; производить операции на лицевых счетах владельцев и номинальных держателей ценных бумаг только по их поручению; доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентом; предоставлять владельцам и номинальным держателям ценных бумаг, владеющим более 1 процента голосующих акций эмитента, данные из реестра об имени (наименовании) зарегистрированных в реестре владельцев и о количестве, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг; информировать владельцев и номинальных держателей ценных бумаг о правах, закрепленных ценными бумагами, и о способах и порядке осуществления этих прав.
Регистратор обязан по требованию владельца, а также номинального держателя ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение пяти рабочих дней. Выпиской из реестра является документ, выдаваемый регистратором с указанием владельца лицевого счета, количества ценных бумаг каждого выпуска, числящихся на этом счете в момент выдачи выписки, фактов их обременения обязательствами, а также иной информации, относящейся к этим бумагам.
Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Организатор торговли - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Назовите профессиональных участников РЦБ, которые по роду своей деятельности покупают – продают ценные бумаги и производные финансовые инструменты Назовите участников рынка ценных бумаг, которым по роду деятельности запрещено заключать сделки купли-продажи ценных бумаг
Фондовая биржа – особая форма организатора торговли, может быть создана как некоммерческое партнерство или акционерное общество. Партнерами (акционерами) фондовой биржи могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Одному акционеру (партнеру) фондовой биржи не может принадлежать 20 процентов и более акций (голосов на общем собрании) фондовой биржи.
Фондовая биржа вправе совмещать свою деятельность с деятельностью: валютной биржи товарной биржи клиринговой деятельности по операциям с ценными бумагами по распространению информации издательской деятельности деятельности по сдаче имущества в аренду. Для осуществления каждого вида деятельности должно быть создано отдельное структурное подразделение (секция, отдел и т.д.).
Функции фондовой биржи : Листинг (делистинг) ценных бумаг Контрольная - контроль за сделками совершаемыми на фондовой бирже в целях предотвращения манипулирования ценами Информационная. Информировать участников торгов: месте и времени проведения торгов списке и котировке ценных бумаг результатах торговых сессий другую информацию.
