Ясонова Елена Юрьевна Старший преподаватель Кафедра Бухгалтерского учета
Тема 1. Сущность, содержание и виды анализа финансовой отчетности Тема 2. Анализ Бухгалтерского баланса Тема 3. Анализ отчета о финансовых результатах
ТЕМА 1. Понятие и нормативное регулирование бухгалтерской отчетности 1.1 Понятие, цели и задачи финансовой отчетности 1.2 Виды и приемы финансового анализа. 1.3 Методы финансового анализа.
Финансовый анализ заключается в применении аналитических инструментов и методов к показателям финансовых документов с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых для принятия какого-либо решения. 1.1 Понятие, цели и задачи финансовой отчетности Финансовый Анализ (определение)
Получение наиболее информативных показателей, характеризующих деятельность организации, и их правильная интерпретация. 1.1 Понятие, цели и задачи финансовой отчетности Цель финансового анализа
1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния организации, установление ее «болевых» точек и изучение причин их образования; 2.Поиск резервов улучшения финансового состояния организации, ее платежеспособности и финансовой устойчивости; 1.1 Понятие, цели и задачи финансовой отчетности Основные задачи Анализа Финансовой отчетности
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации; 4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов 1.1 Понятие, цели и задачи финансовой отчетности Основные задачи Анализа Финансовой отчетности
Менеджеры организации Собственники Кредиторы и инвесторы
Данные бухгалтерского учета Данные бухгалтерской отчетности 1.1 Понятие, цели и задачи финансовой отчетности Исходная база для анализа бухгалтерской отчетности
1.Цель анализа; 2.Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа) ; 3. Оценка достоверности информации; 4. Обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности); 1.1 Понятие, цели и задачи финансовой отчетности Алгоритм традиционного финансового анализа
5.Расчет и анализ количественных показателей: - расчет показателей структуры финансовых отчетов; - расчет изменений показателей финансовых отчетов; - расчет финансовых коэффициентов (финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность); сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с рекомендуемыми (общепризнанными и среднеотраслевыми); анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения) и т.п. 6. Подготовка заключения о финансовом состоянии компании (выводы). 1.1 Понятие, цели и задачи финансовой отчетности Алгоритм традиционного финансового анализа (продолжение)
• Горизонтальный анализ • Вертикальный (структурный) анализ • Трендовый анализ • Финансовые коэффициенты • Метод сравнения • Факторный анализ 1. 2 Виды и приемы финансового анализа. Методы финансового анализа
Качественные (неформализованные, логические методы)- аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на профессиональной логике и интуиции; Количественные (формализованные) методы -это приемы, использующие математику. 1. 3 Методы финансового анализа. Методы финансового анализа
Метод сравнения; Метод построения систем аналитических таблиц; Метод построения систем аналитических показателей; Метод экспертных оценок и т.д. 1. 3 Качественные (неформализованные, логические методы )
• Метод абсолютных и относительных величин; • Метод сравнения; • Вертикальный анализ; • Горизонтальный анализ; • Трендовый анализ; • Факторный анализ; • Анализ с помощью финансовых коэффициентов. 1. 3 Количественные (формализованные) методы
Абсолютные показатели (натуральные и стоимостные); Относительные показатели (коэффициенты или проценты); Средние величины. Метод абсолютных и относительных величин Показатели исследуемого процесса (явления)
Самый древний логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше» Метод сравнения
представление финансового отчета в виде относительных показателей. Позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Вертикальный анализ
Наименование статей Абсолютные величины тыс. руб. Относительные величины % На начало На конец На начало На конец Внеоборотные активы I.1 ОС 87731 97532 27,5 30,2 ……. Итого по разделу I 128260 129520 40,2 40,1 II. Оборотные активы Итого по разделу II 190409 193099 59,8 59,9 Баланс 318669 322619 100,0 100,0 Вертикальный анализ
При помощи относительных показателей можно проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики или других характеристик; Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и затрудняют их сопоставление в динамике. Основные черты вертикального анализа
- Заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Горизонтальный анализ
Наименование статей На начало года n На начало года n + 1 На начало года n + 2 тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % Активы I. Внеоборотные активы I.1 ОС и НМА 88334 100 98176 111,1 II.2 Прочие 39926 100 31344 78,5 Итого 128260 100 129250 101,0 Горизонтальный анализ
- Часть перспективного анализа необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд- путь развития; он определяется на основе анализа временных рядов, для этого строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Трендовый анализ
- Необходим для комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Факторный анализ
Отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели. Классификация и систематизация их с целью обеспечения возможностей системного подхода. Определение формы зависимости между факторами и результативными показателями. Моделирование взаимосвязей между результативными показателями и факторами. Расчет влияния факторов и оценка влияния каждого из них в изменении величины результативного показателя. Работа с факторной моделью (практическое использование для управления экономическими процессами) Основные задачи факторного анализа
- Применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов (бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах) Финансовые коэффициенты
Обычно подразделяются на следующие группы: • Платежеспособность; • Прибыльность и рентабельность; • Эффективность использования активов; • Финансовая устойчивость; • Деловая активность. Критерии оценки финансового состояния с помощью финансовых коэффициентов
Возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей; Простота и оперативность расчета; Возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия; Возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий; Устранение искажающего влияния инфляции. Преимущества метода коэффициентов
ТЕМА 1 Сущность, содержание и виды анализа финансовой отчетности Литература 1.О.В. Ефимова, В.В. Мельник, В.В. Бердников, Е.И. Бородина. Анализ финансовой отчетности, учебное пособие,– М.: Изд-во Омега-Л, 2012г.,400с. 2.Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. Анализ финансовой отчетности : учебник- 7 -е изд., перераб. и доп. –М.: Изд-во «Дело и сервис», 2009.-384с. Задание Изучите методы анализа финансовой отчетности Домашнее задание Решите задачи с использованием различных методов финансовой отчетности
ТЕМА 2. Анализ Бухгалтерского баланса 2.1 Процедуры анализа бухгалтерского баланса 2.2 Порядок общей оценки структуры имущества организации и его источников по показателям баланса. 2.3 Процедуры анализа ликвидности бухгалтерского баланса. 2.4 Порядок расчета финансовых коэффициентов для оценки платежеспособности предприятия. 2.5 Состав критериев оценки несостоятельности (банкротства) организации 2.6 Процедуры анализа показателей финансовой устойчивости предприятия.
Бух. Баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации на отчетную дату. Данные баланса необходимы собственникам, для контроля над вложенным капиталом; руководству организации, при анализе и планировании; банкам и др. кредиторам для оценки финансовой устойчивости. Актив = Обязательства + Собственный капитал 2.1 Процедуры анализа бухгалтерского баланса
- Агрегированный баланс; - Аналитический баланс. 2.2 Порядок общей оценки структуры имущества организации и его источников по показателям баланса.
Под агрегированием следует понимать объединение и укрупнение показателей по определенному признаку. Главное отличие такого баланса от обычного состоит в том, что группировка статей осуществляется по экономическому содержанию. Агрегированный баланс – это картина в целом, в то время как обычный – это набор деталей. 2.2 Порядок общей оценки структуры имущества организации и его источников по показателям баланса. Агрегированный баланс
Актив (Имущество стр.1600) Пассив (Источники образования имущества стр.1700) 1.1 Иммобилизованные активы(стр.1100) 1.2 Мобильные активы (стр.1200): 1.2.1 Запасы и затраты(стр.1210+1220) 1.2.2 Дебиторская задолженность (стр.1230) 1.2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.1250+1240) 2.1 Собственный капитал (стр.1300) 2.2 Заемный капитал (стр.1400+1500) 2.2.1 Долгосрочные обязательства (стр.1400) 2.2.2 Краткосрочные обязательства (стр.1510) 2.2.3 Кредиторская задолженность (стр.1520)
Показатели Абсолютные величины Относительные величины (%) Изменения ( +, -) на начало года на конец года на начало года на конец года в абсол. велич. в относит. Велич. Темп прироста 1 2 3 4 5 6=3-2 7=5-4 8 АКТИВ А1 А2 А1 х100 Б1 А2 х100 Б2 ∆А= А2-А1 А А 1 … А n ПАССИВ П1 П2 П1 х100 Б1 П2 х100 Б2 ∆П= П2-П1 П П 1 … П n БАЛАНС Б1 Б2 100 100 ∆Б= Б2-Б1 0
Общая стоимость активов организации (стр.1100+1200) Стоимость иммобилизованных (внеоборотных активов) (стр.1100) Стоимость мобильных оборотных средств (стр.1200) Стоимость материальных оборотных средств (стр.1210) Величина собственного капитала (стр.1300) Величина заемного капитала (стр.1400+1500) Величина собственных средств в обороте (стр.1300-стр.1100) Величина финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭС) (стр.1210+1220+1230-1520) Величина перманентного капитала (стр.1300+1400) Рабочий капитал (стр.1200) Чистый рабочий капитал (стр.1200-1500)
Показатели На начало года На конец года Изменения ( +, -) тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в удельных весах в % к величине АКТИВ 1. Основные средства 87731 27,53 97532 30.23 +9801 +2,7 111,17 2. Прочие внеоборотные активы 40529 12,72 31988 9,92 -8541 -2,8 78,93 3. Запасы и затраты 119176 37,40 122066 37,84 +2890 +0,44 102,42 4. Дебиторская задолженность 61352 19,25 63174 19,58 +1822 +0,33 102,97 5. Денежные средства и прочие активы 9881 3,1 7859 2,44 -2022 -0,66 79,54 Баланс 318669 100 322619 100 +3950 - 101,24 ПАССИВ 6. Капитал и резервы 201798 63,32 206190 63,91 +4392 +0,59 102,18 7. Долгосрочные кредиты и займы 7822 3,88 7075 3,43 -747 -0,45 90,45 8. Краткосрочные кредиты и займы 79462 24,94 59277 28,75 -20185 +3,81 74,60 9. Кредиторская задолженность 29587 9,28 50077 15,52 +20490 +6,24 169,25 Баланс 318669 100 322619 100 +3950 100
Признаками хорошего баланса являются: 1.Валюта баланса должна увеличиваться по сравнению с началом периода; 2. Темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше темпов прироста (в %) внеоборотных активов; 3. Собственный капитал организации в абсолютном выражении и в % должен превышать заемный; 2.2 Порядок общей оценки структуры имущества организации и его источников по показателям баланса. Результаты оценки структуры Актива и Пассива баланса
4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми (или кредиторской чуть выше); 5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%; 6. В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. стр.1370, должна быть без скобок. 2.2 Порядок общей оценки структуры имущества организации и его источников по показателям баланса. Результаты оценки структуры Актива и Пассива баланса
Определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. 2.3 Процедуры анализа ликвидности бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса
, определяется как величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени необходимо для превращения активов в деньги, тем выше их ликвидность. 2.3 Процедуры анализа ликвидности бухгалтерского баланса. Ликвидность активов
1. Наиболее ликвидные активы ( кр. фин. вложения и денежные средства) А1 (стр. 1240 + 1250) 2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная ДЗ ) А2 (стр. 12 3 0) 3. Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная ДЗ, прочие оборотные активы) А3 (стр. 1210 + 1220 + 12 3 0, + 1260) 4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) А4 (стр. 1100) 2.3 Процедуры анализа ликвидности бухгалтерского баланса. При анализе ликвидности баланса активы группируют по степени ликвидности :
1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) П1 (стр. 1520) 2. Краткосрочные обязательства ( кр. кредиты и займы, задолженность учредителям по выплате доходов, прочие кр. обязательства) П2 (стр. 1510 + (из 1520…) + 1550) 3. Долгосрочные обязательства (долг. обязательства, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов П3 (стр. 1400 + 1530 + 1540) 4. Постоянные или устойчивые пассивы (итог III раздела пассива баланса, собственный капитал) П4 (стр. 1300) 2.3 Процедуры анализа ликвидности бухгалтерского баланса. Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств:
При определении ликвидности баланса абсолютной ликвидности соответствуют следующие неравенства: А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 2.3 Процедуры анализа ликвидности бухгалтерского баланса.
Сопоставляя ликвидные средства или обязательства можно рассчитать следующие показатели: Текущая ликвидность – определение платёжеспособности организации на ближайший промежуток времени. ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) = «+» Платёжеспособность «-» Неплатёжеспособность 2.3 Процедуры анализа ликвидности бухгалтерского баланса.
2. Перспективная ликвидность – свидетельствует о платёжеспособности или неплатёжеспособности организации за счёт предполагаемых будущих поступлений и платежей. ПЛ = (А3 – П3) = «+» Платёжеспособность «-» Неплатёжеспособность 2.3 Процедуры анализа ликвидности бухгалтерского баланса.
Актив Пассив Платёжный излишек или недостаток Начало периода Конец периода Начало периода Конец периода Начало периода Конец периода 1 2 3 4 5=1-3 6=2-4 А1 А1 П1 П1 А2 А2 П2 П2 А3 А3 П3 П3 А4 А4 П4 П4 Баланс Баланс Баланс Баланс
Общий показатель ликвидности, предназначен для комплексной оценки платежеспособности; Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет ДС и кр.ФВ ; Промежуточный коэффициент ликвидности (коэффициент «критической оценки»), … за счет ДС, кр.ФВ, а также поступлений по расчетам ; 2.4 Порядок расчета финансовых коэффициентов для оценки платежеспособности предприятия. Коэффициенты платежеспособности
Общий показатель ликвидности 2. Коэффициент абсолютной ликвидности 3. Промежуточный коэффициент ликвидности L1 = A1 + 0, 5 A2 + 0, 3A3 > 1 П1 + 0,5 П2 + 0,3П3 L2 = Стр. 1240 + 1250 > 0,2…0,5 Стр. 1510 + 1520 + 1550 L 3 = Стр. 1240 + 1250 +1230 ( кр.Д /З) > 0,7…0,8 и допускается 1 Стр. 1510+1520+1550
Коэффициент текущей ликвидности, показывает какую часть текущих обязательств, можно погасить мобилизовав все оборотные средства; Коэффициент маневренности, показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. 2.4 Порядок расчета финансовых коэффициентов для оценки платежеспособности предприятия. Коэффициенты платежеспособности
4. Коэффициент текущей ликвидности 5. Коэффициент маневренности L 4 = Стр. 1200 Необходимое значение 1,5 Оптимально 2,0…3,5 Стр. 1510+1520+1550 L 5 = Стр. 1210 + 1220 +1230(долг. Д/З) + 1260 Уменьшение показателя в динамике положит. факт Стр. 1200 – (1510 + 1520 + 1550)
-характеристика стабильности финансового положения предприятия, которое обеспечивается высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные средства покрывали краткосрочные пассивы. 2.6 Процедуры анализа показателей финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость
1.Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования Кф.н.= стр.1300 / стр.1700 ≥ 0,4-0,6 2.Коэффициент финансовой устойчивости, показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников Кф.у.= стр.1300+1400 / стр.1700 ≥ 0,6 2.6 Коэффициенты оценки финансовой устойчивости
3.Коэффициент финансирования (коэффициент соотношения собственных и заемных средств), показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных источников Кф = стр.1300 / стр.1400+1500 ≥ 0,7 оптимально 1,5 2.6 Коэффициенты оценки финансовой устойчивости
4.Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, финансовый рычаг) показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств Кз /с= стр.1400+1500 / стр.1300 не выше 1,5 2.6 Коэффициенты оценки финансовой устойчивости
5.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников К= стр.1300-1100 / стр.1200 оптимально ≥ 0,5, но не ниже 0,1 2.6 Коэффициенты оценки финансовой устойчивости
ТЕМА 2 Анализ бухгалтерского баланса Литература 1.О.В. Ефимова, В.В. Мельник, В.В. Бердников, Е.И. Бородина. Анализ финансовой отчетности, учебное пособие,– М.: Изд-во Омега-Л, 2012г.,400с. 2.Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. Анализ финансовой отчетности : учебник- 7 -е изд., перераб. и доп. –М.: Изд-во «Дело и сервис», 2009.-384с. Задание Изучите способы построение агрегированного и аналитического баланса, анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Домашнее задание Проанализируйте структуру бухгалтерского баланса, определите платежеспособность и финансовую устойчивость организации по данным бухгалтерского баланса.
